金融商品取引法では「第一種金融商品取引業者」、「証券会社」は通称.
Index
- 野村證券
- SMBC日興証券
- 大和証券
- マネックス証券
- 三菱UFJ eスマート証券
- 松井証券
- 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
- GMOクリック証券
- 2025年9月に国内株式（現物・信用）の売買手数料を完全無料化。口座数は少ないが売買代金あたりの回転が速い層に強い
ネット証券
SBI/楽天の二強.
- SBI証券
- 🏦楽天証券
Basics
💸年間取引報告書
取引履歴をまとめてくれる.
特定口座
💸信用取引
投資家が証券会社から資金を借りて取引を行う形式.
- 制度名は、日本では上場株式等（現物の有価証券）に固有
- 海外では💸マージン取引が相当するが、制度が違う.
- 信用取引に専用の板はない.
- 信用取引の注文は、現物とまったく同じ板に出る。
- 東証のオーダーブックは一つで、そこに現物の買い注文と信用の買い注文が混ざって並び、価格優先・時間優先で同じように約定する。
借りる対象
借りる対象が2種類あるのが本質。
- 買い建て: 資金を借りる → 金利（買方金利）を払う
- 売り建て（空売り）: 株券を借りる → 貸株料を払う。株不足なら逆日歩が上乗せ
制度信用取引/一般信用取引
- 制度信用取引: 銘柄や取引期限を取引所が決める.
- 一般信用取引: 銘柄や取引期限を証券会社が決める.
現引き
現渡し
現渡しは市場を通らない. 信用売りに手持ちの現物をぶつけて決済売り注文は板に出ない.
貸株
💸信用残
日本株の信用取引で、まだ決済（返済）されていない建玉の残高。
知っておきたい知識③：信用情報で相場の先行き予測 | 三菱UFJ eスマート証券（旧社名：auカブコム証券）
買い残
証券会社から資金を借りて買った、未返済のロングポジション
売り残
株を借りて売った（空売り）、未返済のショートポジション
信用倍率
買残 ÷ 売残。1倍超なら買い長、1倍未満なら売り長（「取組が良い」と言われる状態）
信用残 vs OI
- 対象: OIは先物・オプション等のデリバティブ。信用残は現物株の信用取引
- 買と売が別建て: 先物のOIはロングとショートが必ず1対1で対応するため単一の数値になる。信用残は買残と売残がそれぞれ独立した数値。信用買いは証券会社からの資金借入、空売りは株券の借入で、両者は互いに相手方ではないため一致しない
- 期限: 制度信用は原則6ヶ月の返済期限がある。OIには（限月まではあるが）そういう性質の縛り方はしない
- 公表: 東証の信用取引残高は週次（毎週火曜夕、前週金曜時点）。日証金の貸借残は日次。日々公表銘柄は日次公表。OIは通常日次
日本証券金融
日本証券金融（日証金）
逆日歩
逆日歩（品貸料）. 株券を借りる権利の市場価格
- 株不足の際に発生する費用（制度信用のみ）
- 制度信用の売り建てで株が足りないとき日証金が品貸入札を行い、そこで決まる料率
貸借取引市場
証券会社が顧客の信用取引を成立させるために、資金や株券を調達する市場。
🌃夜間取引(PTS)
PTS夜間取引は、証券取引所が閉まった後の夕方から夜間（主に17:00〜23:59、証券会社により異なる）に、私設取引システム（PTS）を用いて株の売買ができる仕組み
- 現物のみ、信用なし.
- 少額投資の個人投資家の利用が中心, 機関投資家不在？！
- 出来高が少ないことが課題
私設取引システム(PTS)
投資家が証券取引所を経由しないで株式を売買できる私設取引システム
デイタイムは東証と並走、ナイトタイムが東証の閉まっている時間帯
スケジュール
- 15:00-16:00 決算開示のピーク（あなたのデータで 78.3%）
- 16:30-17:00 PTS も止まる 30分の完全な空白
- 17:00-23:55 PTS ナイトタイムのみが値を付ける
- 米国市場が 22:30/23:30
- 翌9:00 東証が再開して「正しい」価格が付く
- 17:00-24:00 SBI + 楽天 + 松井 → 最も厚い
- 24:00-翌2:00 松井のみ（SBI・楽天の未約定注文は失効して板から消える）
- 翌2:00-6:00 リテール3社はいずれも受付なし
ジャパンネクスト証券
日本におけるPTS. 証券各社は単一の取引所をつかう.
PTSデータ
https://www.japannext.co.jp/csv_download/dnd_top_ranking/NGHT
Rank,Symbol,Security Name,Value,Volume,…,Open,High,Low,Close
- 最新1日分しか返らない。?date= も /YYYY-MM-DD も無視され、常に直近営業日が返る → 過去のバックフィルは不可能。毎日叩いて貯めるしかない
- 売買代金上位50銘柄のみ。小型株は載らない
- 株探の PTS ランキングは curl に HTTP 403（ブラウザ必須）
PTS投資
- 🗞決算発表
- APIつかえず.
Refs
- Overnight earnings announcements and preopening price discovery, 引け後決算・寄り前の価格発見が対象。低流動性銘柄・引け後の悪材料という条件下で、情報トレーダーの存在・発表前リターンの反転増大・非効率性を確認。低流動性銘柄の寄り前は価格発見の場ではなく注文不均衡の解消の場、と結論
- 株で2億円を稼いだ現役サラリーマンの教え「PTS取引の弱点を逆手にとる!?」 | 10万円から始める! 割安成長株で２億円 | ダイヤモンド・オンライン