信用取引まとめ
🔖トレードにおける信用取引まとめ. 投資家が証券会社から資金を借りて取引を行う形式.
どうも用語がややこしい. 信用取引/証拠金取引/マージン取引/レバレッジ取引で用語が錯綜しているように思う. さらに株/FX/仮想通貨, 国内/海外でニュアンスが違う. 整理したい.
📝証拠金を預けるという点が共通している.
- 📝信用取引:
- 主に株や債券の分野で使われる.
- 特定の資産を購入するために借りる.
- 値上がりを目的とした買いが基本.
- 📝マージン取引:
- これは信用取引を指す用語として使われることが多い.
- ただマージン(margin)というのが証拠金という意味.
- 証拠金取引
- マージン取引と同義.
- これは外国為替証拠金取引, つまりFXの分野で使われる.
- ただ信用取引やマージン取引よりも使われない用語.
- レバレッジ取引
- 証拠金を預けてレバレッジがかけられるトレード全ての通称.
- ただレバレッジ取引と称してマージン取引の場合が多い印象.
🐥Basics
💸証拠金(Margin)
マージン, margin. ポジションに割り当てられている担保金額
📝ロスカット
強制ロスカットともいう.
ポジションを持っているときに強制的にシステムが反対方向向へ決済成行注文をおこなうこと.
自分で損失を確定させるのがストップロスなのに対して, システムが強制的に発動する決済がロスカット.
ロスカットによってなされた強制成行注文Volumeを📝精算(Liquidation)という. 精算とはロスカットボリュームともいう.
大量の📝含み損のショートポジション抱えたまま価格が上昇し続けると, 🔖暴落(Dump)が発生する. 逆に, ロングポジションを抱えたまま価格が下落すると🔖暴騰(Pump)する. したがってチャートをみるとトレンドが止まったかのように見える.
俗に市場から退場とセットで使われる.
清算価格(Liq. Price)
ロスカット価格. マーク価格がここに達すると強制決済される価格.
💸空売り(ショート)
Short Selling. 信用取引のひとつの大きな特徴.
投資対象である現物を所有せずに対象物を(将来的に)売る契約を結ぶ行為.
ショートヘッジ
💸マーケットニュートラル のこと.
ネイキッドショート
あまり根拠のない空売り, 破産の原因として恐れられる. 俗に裸ショート.
📝ポジション(建玉)
建玉, たてぎょくと読む. ポジション, Position, 在庫ともいう. 玉とはposition.
Wikipediaによると英語ではpositionでありこちらが国際的に好まれているらしい.
参入価格(Entry Price)
取引が成立してポジションをオープンしたときの価格.
平均参入価格(Average Entry Price)と表現されることも多い. これは, 成行注文でポジションを立てようとしたときに, 複数の価格を同時にテイクする場合があるからである.
📝両建て
両建てとは, ロングとショートを同時に持つこと.
両建てヘッジ
両建てポジションによるマーケットニュートラル.
価格変動リスクを抑えつつ価格変動以外の利益(ex. リベート損益)を得るときに用いられる戦略.
クロスマージン
暗号資産や先物取引において、アカウント内の全残高を全ポジションの担保として共有する証拠金管理システム
分離マージン（Isolated Margin）はその逆.
メリット
- 清算リスクの低減: 1つのポジションが不利になっても、口座の余力がある限り強制清算（ロスカット）の可能性が低くなります
- ヘッジ（リスクヘッジ）に最適: ロングとショートのポジションを両方持つ場合、片方の損失をもう片方の利益で補えるため、効率的な証拠金運用が可能
リスク
- 全資金の喪失リスク: 1つのポジションの損失が大きく、全体の資金を食いつぶした場合、すべてのオープンポジションが強制清算され、残高が全額失われる可能性
💸レバレッジ
よく「レバレッジX倍」のように使われる.
leverage. 語源レバーであり, てこの原理で大きな力を出す.
🎲ケリー基準で数学的に計算できる.
💸差額決済取引(CFD)
差額決済取引, Contract for Difference, 略してCFD.
📝デリバティブ取引の一種.
一般的な売買は, 売買が成立すると商品のの受け渡しが行われ対価の支払いが行わる. 一方, CFD（差金決済取引）は、売買差益を得ることを目的とした取引であり, 将来、反対売買を行い決済することを前提としている. そのため, 現物の受け渡しや対価の支払いは行われない.
その代わり, 取引開始時に証拠金を担保に取引を行う必要がある.
マージン取引 / 証拠金取引 / レバレッジ取引 = ほぼ同義語。
- 株式
- 株価指数
- 📝コモディティ取引
- 原油
- 天然ガス
- 貴金属
💸マージン取引
マージン取引(証拠金取引), margin trading. marginは証拠金の意.
レバレッジ取引は, 📝レバレッジをかけることで, 自己の資本以上の取引を行うことを可能にする手法.
Topics
📐新規にオープンしたポジションは将来必ず決済クローズしなければならない
これは将来の値動きを読む上で重要な原則といえる. 現物と違い, 信用取引, とくにショートポジションは将来かならず決済をすることによって価値になるという性質がある. ポジションを構築したら決済から逃れることができないという強力な原則.
この原則をつかって将来の値動きを予測することに応用できる.
✨決済されやすい場所が予測できればそこに指値を入れることでポジションが構築できる
📐新規にオープンしたポジションは将来必ず決済クローズしなければならないという原則から, オープンされたデータからクローズの場所を予測できる.
決済されやすい場所がわかれば, その手前でポジションを構築することで利益が出る.
💡ロングとはポジションを持つための成行注文で買い注文は板に乗せる指値注文のニュアンス
買いポジションはロングポジション, 売りポジションはショートポジション. 決済することをポジションを解消するという. またロングポジションを保持している人をロンガー, ショートポジションを保持している人をショーターという.
ニュアンスの違いとして, 板に注文を乗せる📝指値注文買いではロングよりも買いと表現されることが多い. ロングとはどちらかというと📝成行注文に使われる用語でロングポジションを持つというニュアンスがある. ショートにおいても同様.