レバレッジ取引
自己資本超の取引全般.
- 証拠金を使わないレバレッジも含む（レバレッジ型ETF、オプションのプレミアム、そもそも借金して株を買う）
💸レバレッジ
よく「レバレッジX倍」のように使われる.
leverage. 語源レバーであり, てこの原理で大きな力を出す.
🎲ケリー基準で数学的に計算できる.
🐥Basics
📝ロスカット
強制ロスカットともいう. 和製英語. 英語では margin call. 強制決済(forced liquidation)
ポジションを持っているときに強制的にシステムが反対方向向へ決済成行注文をおこなうこと.
自分で損失を確定させるのがストップロスなのに対して, システムが強制的に発動する決済がロスカット.
ロスカットによってなされた強制成行注文Volumeを📝精算(Liquidation)という. 精算とはロスカットボリュームともいう.
大量の📝含み損のショートポジション抱えたまま価格が上昇し続けると, 🔖暴落(Dump)が発生する. 逆に, ロングポジションを抱えたまま価格が下落すると🔖暴騰(Pump)する. したがってチャートをみるとトレンドが止まったかのように見える.
俗に市場から退場とセットで使われる.
清算価格(Liq. Price)
ロスカット価格. マーク価格がここに達すると強制決済される価格.
💸空売り(ショート)
Short Selling.
投資対象である現物を所有せずに対象物を(将来的に)売る契約を結ぶ行為.
現実
- 農家が来年の収穫を先に売るのは空売り
- 受注してから仕入れる商売はゼロ在庫のショート
- 保険の引受は事象のショート
ショートヘッジ
💸マーケットニュートラル のこと.
ネイキッドショート
あまり根拠のない空売り、破産の原因として恐れられる. 俗に裸ショート.
📝ポジション(建玉)
建玉, たてぎょくと読む. ポジション, Position, 在庫ともいう. 玉とはposition.
Wikipediaによると英語ではpositionでありこちらが国際的に好まれているらしい.
参入価格(Entry Price)
取引が成立してポジションをオープンしたときの価格.
平均参入価格(Average Entry Price)と表現されることも多い. これは, 成行注文でポジションを立てようとしたときに, 複数の価格を同時にテイクする場合があるからである.
📝両建て
両建てとは, ロングとショートを同時に持つこと.
両建てヘッジ
両建てポジションによるマーケットニュートラル.
価格変動リスクを抑えつつ価格変動以外の利益(ex. リベート損益)を得るときに用いられる戦略.
💸マージン取引
マージン取引(証拠金取引), margin trading. marginは証拠金の意.
Index
💸証拠金(Margin)
マージン, margin. ポジションに割り当てられている担保金額
💸差金決済取引(CFD)
差額決済取引, Contract for Difference, 略してCFD.
📝デリバティブ取引の一種.
一般的な売買は, 売買が成立すると商品のの受け渡しが行われ対価の支払いが行わる. 一方, CFD（差金決済取引）は、売買差益を得ることを目的とした取引であり, 将来、反対売買を行い決済することを前提としている. そのため, 現物の受け渡しや対価の支払いは行われない.
その代わり, 取引開始時に証拠金を担保に取引を行う必要がある.
マージン取引 / 証拠金取引 / レバレッジ取引 = ほぼ同義語。
- 株式
- 株価指数
- 📝コモディティ取引
- 原油
- 天然ガス
- 貴金属
Topics
📐新規にオープンしたポジションは将来必ず決済クローズしなければならない
これは将来の値動きを読む上で重要な原則といえる. 現物と違い, 信用取引, とくにショートポジションは将来かならず決済をすることによって価値になるという性質がある. ポジションを構築したら決済から逃れることができないという強力な原則.
この原則をつかって将来の値動きを予測することに応用できる.
✨決済されやすい場所が予測できればそこに指値を入れることでポジションが構築できる
📐新規にオープンしたポジションは将来必ず決済クローズしなければならないという原則から, オープンされたデータからクローズの場所を予測できる.
決済されやすい場所がわかれば, その手前でポジションを構築することで利益が出る.
💡ロングとはポジションを持つための成行注文で買い注文は板に乗せる指値注文のニュアンス
買いポジションはロングポジション, 売りポジションはショートポジション. 決済することをポジションを解消するという. またロングポジションを保持している人をロンガー, ショートポジションを保持している人をショーターという.
ニュアンスの違いとして, 板に注文を乗せる📝指値注文買いではロングよりも買いと表現されることが多い. ロングとはどちらかというと📝成行注文に使われる用語でロングポジションを持つというニュアンスがある. ショートにおいても同様.