💰クリプトアービトラージ

クリプトアービトラージ戦略概論

📑仮想通貨トレードにおける🎴アービトラージ戦略まとめ.

手法別

• 空間裁定:
  • 🎴Crypto Bridge Arb. 送金型
• 時間裁定:
  • 🎴FR Arbitrage: Spot-Perp/Cross-Exs
  • 🎴Crypto Basis Arb: 送金しないで価格縮小を待つ
  • 🎴クリプト現先アビトラ
    • 🎴適正価格参照ヒゲキャッチ戦略
• レイテンシー裁定取引
  • 🎴CLOB-AMM MEV
• 金利裁定取引;
• 三角裁定取引:
  • CEX: 🎴CeFi-Triangular Arb
  • DEX: 🤖Atomic Arbitrage
• 🎴Peg Arbitrage: Depegを取る.

市場別

• 🎴CeFi-CeFi Arb
  • 🎴国内CEX-海外CEXアビトラ
• 💰DeFi Arbitrage
  • Single chain: 🤖Atomic Arbitrage
  • 🎴Cross-Domain MEV
    • 🎴Cross-Chain MEV
    • 🎴CeFi-DeFi MEV

市場の切り口

組み合わせはいろいろある.

• 国内/海外
• 現物/限月先物/無期限先物
• Linear/Inverse
• CEX/DEX
• 株/FX/コモディティ

アノマリー

アービトラージは異常時に大きな利益を出す

• 🎴乖離戦略(GAP): 市場閉鎖
• 🎴Peg Arbitrage: ハッキング、障害発生？！

テクニック

• 🎴デルタニュートラル戦略

クリプトインデックス裁定

🌉インデックスアービトラージ

• 💸Depeg Arbitrage
• 🤖ヒゲキャッチbot

ETF裁定/Index Basket Arbitrage（指数バスケット裁定）

現物の「銘柄集合」と「指数（バスケット）」の価格乖離を利用する。

• BTC + ETH + SOL + 主要アルトを構成した「インデックストークン」
• その NAV（純資産価値）と市場価格の乖離を狙う

なぜ参入障壁が高い？バスケットの再構築アルゴを作る必要がある構成銘柄・比率をリアルタイムで追う必要がある

クリプトレイテンシ裁定

• HyperLiquid HIP-2 spot/perp

クリプトイベントドリプン裁定

💸イベントドリブン裁定

• 💸クリプト新規上場裁定(NewlistArb)
• 💸クリプト上場廃止裁定(DelistArb)
• 💸クリプト限月先物取引

クリプトペアトレード

• 🎴DEX ペアトレード
• 🌉ペアトレード/StatArb

利益率

スプレッド/乖離率/利益率.

• 価格差: 高い方の価格 - 低い方の価格
• 利益 = 価格差 - 指値/成行手数料 - 送金手数料

アビトラと取引手数料

同一取引所内でアビトラをするとき, 手数料負けをしないかチェック. 単純にみつもると,

損益 = 乖離率 - 取引手数料 x 取引回数

となる.

指標

• Market Capが高い + Volume 24hが高い
  • 資産の価値が高く、活発に取引されている。安全性が高く、アービトラージの機会は少ない。
• Market Capが低い + Volume 24hが高い
  • 小規模プロジェクトが注目を集めている可能性があり、価格の急変が起きやすい。
• Liquidityが低い + Volume 24hが高い
  • 流動性が不足しているため、大口取引で価格が急騰・急落するリスクがある。アービトラージ機会が発生しやすいが、実行には注意が必要。
• Liquidityが高い + Volume 24hが低い
  • 取引が少ない市場だが、価格安定性がある場合が多い。急騰・急落は少ない。

Tools

Explore

• CEX/DEX
  • 📈CoinMarketCap: あるtokenを検索するとそのtokenのpoolがCEX/DEXで表でリスト表示できる.
  • 📈CoinGecko: CEX/DEXの差分確認.
    • https://x.com/omgitsinfy/status/1572918607730061312
    • 新規listが狙い目.
    • Great for finding trading pairs across DEX and CEX.
    • Freshly listed coins represent an arb opportunity for DEX to CEX.
    • Top gainers section gives you an idea of coins getting a lot of attention.
• CEX
  • 📈TradingView, CEXのみ.
• DEX
  • 📈GeckoTerminal, CoinGeckoのDEX ver.
  • 📈DefiLlama: DeFi市場を概観
  • 🔍DEX Screener
  • CryptoRank: Ethereum Arbitrage Opportunities | CryptoRank.io
    • 各トークンのArbitrageタブから.
    • 月額15ドル課金でarbitrageの表はみれる.

ref. https://x.com/omgitsinfy/status/1572918576688009216

Router/DEX Aggregators

• 🔍EighenPhi
• 🏢Odos
• 🏢Jupiter: Solana
• 🏢1inch

価格取得API

• 🔧ccxt/ccxt
  • 国内CEXはbitFlyerのみ.
• CoinGecko API: https://docs.coingecko.com/reference/endpoint-overview
  • CEX/DEX
  • 公式ガイド: https://www.coingecko.com/learn/crypto-arbitrage-bot-python
  • 最低130ドルからなので選択肢としてはきつい.
• DEX
  • 🔍Birdeye API: 要課金.
    • 11 Chains(2025/01現在)のtoken価格取得可能.
    • 1つのchainで同時に100トークン取得可能.
• DEX Aggregator: 詳細なswapではDEX Aggregatorをつかう.
  • 🔌Jupiter Price API: Solanaはこれ！
• Oracle: TBD.

監視/通知ツール/Arbitrage Scanner

• https://p2p.army/en
  • 一ヶ月$300は自信があるのだろうか…
• https://arbitragescanner.io/
• CEX DEX Arbitrage Scanner - Alphador, 有料. 監視と通知.
  • Alphador - DeFi analytics and Trading Tools | Alphador

Tactics

• 🆚ヒゲキャッチは同一取引所で指値で待ちアビトラは異なる取引所で成行で入る

💡乖離監視Bot(自動化)と手動アビトラ

監視のみをBotとして自動化する. 取引は手動で行う. 自動化は開発コストがかかる. 半自動化でも稼げるならそれがいい.

ケースバイケースだと思うが, エッジがあるうちに素早く仮説検証をするという点ではこれはとても重要な視点だと思う.

もしくははじめは手動で行って部分部分で自動化していく.

💡トークンの借入と返済

よくアビトラの文脈で借りるという単語が出てくるので調べている.

• 🤔現物マージンの取引の実態は借入と返済がシステムで行われている

💡取引所の脆弱さを狙う

• 仮想通貨で億トレになるポメラニアン｜AIポメラニアン

仮想通貨アビトラリスク

詳しくはリンク先参照.

ref. 5月の損益と再現性のあるアビトラで5000円を1億円にした話 - アビトラ民のブログ

i)カウンターパーティリスク ii)送金リスク iii)ブリッジリスク iv)チェーンラグ v) 清算リスク vi)金利 vii)ハニーポット viii) アビトラ詐欺

• 🔖仮想通貨リスク管理

🔖アビトラマン

手動アビトラおよびそのトレード手法. 裁量アービトラージ. アービトラージャー(arbitrager).

• cf. 🤖アビトラbot
• 🔖裁量トレード

💡時系列グラフでアビトラの裁定機会を可視化して分析

短期的な価格ではなく、長期的なグラフを可視化することで、どのくらいの頻度でサヤが現れるのかを分析.

CEXだけならば、📈TradingViewで簡単に可視化できる.

🔗References

• 【仮想通貨】レイテンシーアービトラージのやり方（実体験）｜RION、これは実例でわかりやすいがそもそもレイテンシーアビトラはなくブリッジアビトラでは？
• ビットコインアービラージ投資法 - BitAATS(PDF)
• アビトラ太郎の記事一覧｜note（ノート）
• 初心者でも利益を出せる実用的なアービトラージの手法3選｜tata22, 取引所間アビトラ部のみ無料.
• 仮想通貨のアビトラで稼ぐってどうやるの総まとめ（2022年版）｜くりぷとべあー

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• 📜アビトラは基本的に大イベントの時に特大ホームランを打ってあとは素振りして練習してる期間みたいなもの - くりぷとべあー
• 📜1番キラキラしてなくて、手垢がついててダサいと思われる投資法をやり切るのがオススメ - くりぷとべあー

確認サイト

乖離をWebから見れるサイトまとめ.

• https://cryptorank.io/price/ripple/arbitrage, cryptrankは課金しないと見れなくなった?

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