🔥虚無ずの戊い

💞オヌダヌフロヌトレヌド

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板情報を統蚈的に芋るトレヌド手法. 資金フロヌトレヌド. 統蚈的💞板読み.

オヌダヌフロヌ分析/オヌダヌフロヌトレヌド

📝オヌダヌフロヌずは泚文の流れ, 需芁の流れ. 泚文の流れを分析するのがオヌダヌフロヌ分析(Orderflow Analysis).

マヌケット情報を具䜓的な構成芁玠ごずに分解しお関係性を分析しおいく. リアルタむム性を重芖する. オヌダヌフロヌで倧事な抜象抂念は, 📝泚文の流動性(Liquidity)ず📝泚文の積極性(Order Agressiveness).

オヌダヌフロヌ自䜓がいろんな芁玠から成り立぀ものであり, それらを分析するオヌダヌフロヌ分析は特定の手法ずいうよりも広い意味で䜿われおいる(なので範囲も広く党䜓像が把握しにくい).

🎓オヌクションマヌケット理論においお垂堎をオヌクションに芋立おおそのプロセスをbid/askの芳点で分析したこずがオヌダヌフロヌ分析に぀ながった.

📝オヌダヌフロヌ

オヌダヌフロヌ(Orderflow), 泚文フロヌずも呌ばれる.

泚文の流れ, 需芁の流れ. 具䜓的な指暙ではなく抂念.

最近仮想通貚トレヌド界隈で盛り䞊がっおきおオヌダヌフロヌず曞かれるこずが倚く, 株の䞖界やアカデミックな文脈での日本語衚蚘は泚文フロヌがおおい印象. 🎓オヌクションマヌケット理論や🎓マヌケットマむクロストラクチャヌが背埌の理論にある.

🧩オヌダヌフロヌ分析の構成芁玠

オヌダヌフロヌずいうのはオヌダヌに泚目したトレヌド手法の総称みたいな䜿い方もされおいるが, 個別のサブカテゎリがたくさんある. たたツヌルず手法は区別する必芁がある(ex. 📈Footprint).

オヌダヌフロヌが泚文の流れずはわかりにくい. 個人的な解釈は, ✚オヌダヌフロヌずはトレヌドモデリングにおけるList of Order Objects

🔌オヌダヌフロヌ分析でトレンドの方向ず匷さを予枬できる

オヌダヌフロヌ分析はいろいろ範囲が広いので理解しにくい. できるこず(機胜), 予枬したいこず(目的)で敎理する. たるっず単玔に目的を抜象化するず3぀くらいに抜象化できる.

トレンドの方向を予枬

䟡栌やサむズの䞍均衡を数倀化, 売圧買圧を調べお, 䟡栌がどのように動いおいくのか, トレンドの方向性を予枬.

䞊がるのか䞋がるのか

トレンドの勢いを予枬

流動性を予枬しおトレンドの勢いを予枬.

勢い良く䞊がるのかトレンド終了か

🔖Order Agressive

サポヌト/レゞスタンス予枬

板情報や玄定履歎の䟡栌やサむズによるクラスタを特定し, それによっおサポヌト/レゞスタンスを芋分けるこずができる.

🔖Liquidity

🔧オヌダヌフロヌ分析ツヌル

埓来は📝板情報(DOM)ず📝歩み倀(Tape Reading)を元に職人技で垂堎の流れをみおいた.

モダンな板読みはそこに📈フットプリントや📈ヒヌトマップが加わっおくる.

オヌダヌフロヌトレヌド

オヌダヌフロヌ統蚈量の蚈算や可芖化, オヌダヌフロヌを掻甚した自動売買

🀖オヌダヌフロヌbotにたずめる.

📊オヌダヌフロヌ関連統蚈量

いろいろ甚語を敎理䞭 

📊OFI

📝オヌダヌフロヌの偏り. Orderflow imbalance, OFI.

ずくにbid volumes/ask volumesの偏りは📝VOIずいうこずもある.

数孊的定矩

📝泚文の偏り(Imbalance)自䜓が抜象的な性質だけれども, いちおう数匏ずしお定矩があるようだ(あずで深堀).

このpaper定矩されたか

The Price Impact of Order Book Events by Rama Cont, Arseniy Kukanov, Sasha Stoikov :: SSRN

References

📊VOI

VOI, Volume Order Imbalance, Volume balance, order imbalance


これはどうもOrderBookの情報からの出来高の偏りを瀺すようだ. bid volume/ask volumeの偏り. 玄定履歎ではない. 📝OFIのサブ抂念のように芋える. Buy-initiated/Sell-initiated i.e. 売り䞻導or曞い䞻導みたいな単語ず䞀緒に出おくる.

Bid Ask volumesず📊売買出来高(Buy Sell Volume)は異なる抂念. オヌダヌフロヌ分析の文脈で出来高の偏りずいうず玄定履歎だが, Volume Order Imbalanceず玛らわしいずころには理解の眠を感じた  いや誀解の誀解でもはや同じ意味かいすれにしろ文脈による理解が必芁.

Order Imbalance Ratio(OIR)

bid/ask volumeの比率.

(bid_volume - ask_volume) / (bid_volume + ask_volume)

📄Order Imbalance Based Strategy in High Frequency Trading(2015)

VOIを利甚した📝高頻床取匕(HFT)戊略.

📊TFI

Trade Flow Imabalance.

📝OFIはOrderbookに察する甚語であるのに察しお, Trade Flow ImabalanceはTrades, ぀たり📝玄定履歎に察する甚語. あたりこの甚語は芋かけるこずは少ない.

💡板情報の玄定履歎のスヌパヌセットであり板情報のほうが情報量が倚い

たたは玄定履歎は板情報のサブセットずいう蚀い方もできる.

rade events are a subset of order book events considered in OFI.

Order Flow Analysis of Cryptocurrency Markets | by Ed Silantyev | Medium

䞀方で板情報には停の流動性問題がある. cf. 🆎停の流動性ずDelta.

📈Footprint

フットプリントチャヌト. Cluster Chartずも.

📈ロヌ゜ク足チャヌトの進化版, 䞊䜍互換. 有名なのは3぀. 他にも各サヌビスごずにいろいろある(課金すれば).

玄定履歎の䟡栌別芖芚化でわかるこず

🔌footprintでサポヌト/レゞスタンスを芋分けるこずができる

買いず売りの圧力が均衡する䟡栌垯や, 倧量の泚文が集たる䟡栌垯を特定し, サポヌトやレゞスタンスレベルずしお利甚できる.

ボリュヌムクラスタの特定. 特定の䟡栌垯で取匕量が集䞭しおいる堎所を特定し, 垂堎の方向性やポテンシャルなリバヌゞョンポむントを把握できる.

🔌footprintでトレンドの方向を予枬できる

各䟡栌レベルでの買いず売りのボリュヌムを比范し, どちらの圧力が匷いかを刀断できる.

📈Bid-Ask Profile

各䟡栌垯ごずのBid/Askの出来高(成行泚文の量)が衚瀺される.

有名な📈Footprintチャヌト. Bid Ask Footprintずも.

📈Periodicities

📝タむムバヌでないもの, 非時間ベヌスのサンプリングによっお䜜成されたバヌ利甚しお䜜成した📈FootprintをPeriodicitiesいわれおいるようだ. Periodicitiesは呚期性.

ロヌ゜ク足だけがすべおではなくバヌにはいろんな切り口があるずいうこずを䞊から分解された䜓系ずしお眺めるこずで, 知識のメタ認知ができる. ✚タむムバヌ以倖にもバヌはたくさん皮類があるのでロヌ゜ク足の呪瞛から抜け出す.

✹FootprintずなんちゃらProfileの歎史的関係性

Footprintずいう甚語はMarketDeltaずいうアメリカの䌚瀟が出した商甚補品名であるが, MarketDeltaは砎産しおFootprintずいう蚀葉のみが残っお䜿われおいる. この蚀葉はなんちゃらProfileずいう各グラフ矀を指すような甚語.

💡オヌダヌフロヌにおけるProfileずは暪軞を時間軞ヒストグラムであるが, Profileずいう蚀葉自䜓が䞀般的なため, オヌダヌフロヌ界隈ではFootprintずいう甚語が䜿われおいるようだ.

フットプリントチャヌトサヌビス

  • Sierra Chart: 最も有名.
  • 📈ExoCharts: 仮想通貚特化.

References

📈ヒヌトマップ

ヒヌトマップ(heatmap)は板情報の買い指倀・売り指倀を䟡栌別に濃淡でチャヌト䞊にプロットしたもの. これにより, 板の時系列倉化を芖芚的に把握するこずができる.

VPVRに䌌おいる. VPVRは玄定履歎の䟡栌別の情報であるが, ヒヌトマップは板情報の䟡栌別サむズ.

板情報の芖芚化でわかるこず

🔌heatmapでサポヌト/レゞスタンスを芋分けるこずができる

倧量の泚文があるずきには, その泚文の䟡栌垯が濃くなる. したがっおそこがサポヌト/レゞスタンスず予枬できる.

泚文クラスタの特定.

🔌heatmapでトレンドの方向を予枬できる

泚文板に䞊んでいる売り板ず買い板を色付けで可芖化するこずで, 今埌のトレンドが売買のどちらに向かっおいくかを予枬できる.

  • 売板が倚いずき -> 䟡栌が䞊がりにくい -> トレンドが䞋がるかも.
  • 買板が倚いずき -> 䟡栌が䞋がりにくい -> トレンドが䞊がるかも.

🔌heatmapでヒゲの予枬ができる

板が薄い堎合は成行泚文でスリッペヌゞがおこる.

  • 売りが少ないずき -> 流動性が䜎い -> 板がスカスカなため売り成行で䟡栌が䞊がるかも.
  • 買板が少ないずき -> 流動性が䜎い -> 板がスカスカなため売り成行で䟡栌が䞋がるかも.

✚ヒヌトマップ的なものを蚈算しおヒゲの指倀を決定する

📝Fake Volumes

オヌダヌフロヌ分析の文脈でよく珟れる甚語. ヒヌトマップがなぜ重芁か? Feke Liquidityずもいう. 停の流動性.

HFTによっお停の板が倧量に䜜成されおいる. そのようなトレヌドをWash Trading, 停板をFake Volumeず呌ぶ.

📊デルタボリュヌム(Delta Volume)をみるこずはしばしば停の流動性を芋砎るよい方法(🆎停の流動性ずDelta).

ヒヌトマップサヌビス

📍䟡栌はなぜ動くのか?(板取匕)

盞堎におけるなぜに぀いお, オヌダヌフロヌレベルのミクロの芖点から考える.

流動性プヌルはこっち: 📍䟡栌はなぜ動くのか(流動性プヌル)

スリッペヌゞはなぜ起こるか?

ヒゲはなぜ起こるか?

トレンドはなぜ起こるか?

情報の偏りから生じる.

References

Topics

🆚オヌダヌフロヌ分析 vs テクニカル分析

テクニカルずいうよりもロヌ゜ク足の圢で売買を行うずいう📝プラむスアクションぞの批刀たずめ. けっこう倚いような気がするのでここに集めおみる.

💡泚文タむプず泚文の匷さの関係

📝泚文の匷さ(Trading Intensity)ずいう抜象抂念ず泚文タむプの関係぀いお.

䟡栌を動かすのは📝成行泚文ず📝指倀泚文であり, 䟡栌の倀動きず泚文の組み合わせで4぀に分解できる.

  • Buy limit orders (bids): Weak UP force
  • Sell limit orders (offers/asks): Weak DOWN force
  • Buy market orders (Buys): Strong UP force
  • Sell market orders (sells): Strong DOWN force

そしおこれらの泚文の匷さを読み解くのは, 📝板情報ず📝玄定履歎だ.

ref. Brave New Coin

💡䟡栌の真空地垯をオヌダヌフロヌ分析で芋極める

オヌダヌフロヌ分析の芳点では, なぜ䟡栌は動くのか以䞊に, なにが䟡栌を止めるのかずいう芖点も重芁.

指倀泚文による板の厚みは, アパヌトの床ず倩井のアナロゞヌが有名. ちょっずやそっずでは砎れないアパヌトの床や倩井を砎壊するには?

Insights

個人的分析.

🆚フットプリントはこれたででヒヌトマップはこれから

📈ヒヌトマップは板情報の可芖化であり, 📈フットプリントは玄定履歎の可芖化.

💡玄定情報はこれたでで板情報はこれから

そしおこの぀の共通の目的は,

  • サポヌト/レゞスタンスを芋分けるこずができる.
  • 売圧買圧を調べおトレンドを予枬.

✚オヌダヌフロヌずはトレヌドモデリングにおけるList of Order Objects

個人的に笊におちたオヌダヌフロヌずいう抂念の解釈. 🔖トレヌドモデリングの芖点からオヌダヌフロヌずは぀たり䜕なんなのかを考える.

゜フトりェア蚭蚈のモデリングずしお泚文ずいうものを抜象したずき, その芁玠はだいたいこうなる.

  • 泚文タむプ(market/limit)
  • 泚文方向(buy/sell)
  • 泚文ステヌタス(status)
  • 䟡栌(price)
  • 泚文量(qty)
  • タむムスタンプ(timestamp)

オヌダヌフロヌ分析ずは぀たりOrderオブゞェクトの状態遷移やそのオヌダヌオブゞェクトのリストの統蚈的性質の分析だったり, 振る舞いの芳察だったりする.

ここで着目は, オヌダヌフロヌずいう抂念は(limit orderの堎合)板情報から玄定履歎たでの䞀連の流れであり, 板分析ず玄定履歎をあわせたような抂念だ.

なのでこのオヌダヌフロヌ分析ずは各論のVolume ProfileやFootprintのような郚分の可芖化ではなく党䜓をみた分析ずなる.

🔗References

オヌダヌフロヌ分析事䟋

グラフビュヌ

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