株取引(投機)
長期保有の📝株式投資とはわけて, 🔖投機としての株取引を扱う.
トレード手法
ref. 【保存版ファクター投資】株のトレーディング手法まとめ｜UKI｜noteを土台にして発展させたい.
💸トレンドフォロー戦略
過去3〜12ヶ月で上昇した銘柄を買う」クロスセクション・モメンタムが学術的に最も有名なアノマリーの一つ。
💸リバ取り戦略
短期(数日)の逆張りは株式で特に効きやすい。
テクニカル指標によるトレーディング
株式市場ではテクニカル指標が機能する固有の事情があり、それを見極めて戦略構築することで利益を得ることができます。他者と戦略がかぶらないよう、戦略は自身で検証して作り込む必要があります。
デイトレ/板読み
リードラグ関係、新規指値の供給、成売り後の仕掛けの3つの特性が有意に存在し、これを活用することができます。それに加えてパフォーマンスを安定させるために、市況を見て仕掛けを判断する勘所や執行に関する熟練度が必要です。
セクターアロケーション
マクロ動向からセクターの上昇下落を予測してロングショートを組む手法は現在でも有効です。この手法はマーケットニュートラルとなるため、単純な売買よりもパフォーマンスが安定します。
💸イベントドリブン裁定
決算、株式分割、指数組み入れ、M&Aなどイベント前後の規則的な値動きを取る。
決算後のドリフト(PEAD)が代表例。
株主優待
- 勝ちが離散的で理解しやすい（「この日に入っての日に出る」）＝成功体験が綺麗。
- 自動化の旨味が大きい（手作業のスクリーニング＋執行）。入門に最適。
決算発表
決算発表では、「売上高経常利益率の前期比」がその後の値動きに有意に影響します。単純に決算直後の値動きを追いたいのであれば上記だけで十分です。
ニュース分析
特定のワードが直後の値動きに影響します。これを収益化するには、何らかの自動化・高速化を行う必要があります。
アノマリー
新興市場
長年の間、オーバーナイトで上げる特性がありましたが、2020年いっぱいまで機能した後に特性が消失しています。
💸リードラグ戦略
年率23%超のリターン！？論文が明かした「日米市場のズレ」を突く投資戦略【橋本幸治の理系通信】 - YouTube, 中川さん. 26/04/05
- https://x.com/keeeeei0315/status/2022930623699259714
- https://www.jstage.jst.go.jp/article/jsaisigtwo/2026/FIN-036/2026_76/_article/-char/ja/
💸ファクター投資
ファクターでスコアリングし、上位を買い下位を売る。
単純なファクター投資だけでは成績は安定しません。バリュー投資はお勧めできません。ファクター投資を始めるのであれば、機械学習を使いましょう。
システムトレードの王道で、ロング・ショート戦略の土台。
ファクター
株価を動かす共通の要因.
- サイズ（時価総額等）
- バリュー（PER、PBR等）
- クオリティ（ROE、財務レバレッジ等）
- モメンタム（12ヶ月騰落率等）
- ボラティリティ、低ベータ（ヒストリカルボラティリティ等）
- 高配当（配当利回り等
ML
小型株ファクター（マルチファクター・ロング）
- 日本の小型株は機関投資家が資金を入れると価格が動くので入れない
- 学術的裏付けがあり、J-Quantsの財務データとドンピシャ。
- ゆっくり積み上がる。月次リバランスで運用負荷も低い。
スマートベータ
🔗References
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