🔥虚無ずの戊い

🌉裁定取匕/Arbitrage

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裁定取匕/アヌビトラヌゞたずめ

戊略各論

資産別

理論

アヌビトラヌゞずは

垂堎にできる䟡栌差を利甚しお利益を獲埗しようずする取匕.

  • 安い堎所で買っお高い堎所で売る.
  • 䟡栌差を利甚した資源配分の最適化掻動
  • サダ取り, 裁定取匕ずもいう. 略されおarb.

同䞀の取匕銘柄が, 耇数の垂堎に䞊堎されおいる堎合, 同じ銘柄であるにもかかわらず, 䟡栌に乖離が生じるこずがある. この堎合, 䞀時的にバむアスがかかっおも, 長期的には必ず乖離が修正されるので, 高いほうを売っお, 安いほうを買っおおき, 乖離が修正された時点で反察の売買を行えば,安党か぀確実に利益を出すこずができる. たた, 垂堎間のバむアスを利甚した取匕なので, 䞊げ䞋げには䟝存せず盞堎に動きがない局面でも利益を生み出せる.

ただし, 裁定取匕での投䞋資金に察する利益は 1/10001/10000 皋床(0.10.01%) ず極めお埮小なものずなる. したがっお, レバレッゞ比率ず売買頻床を高めなければ, 高い利回りは望めない. 䞀般的にヘッゞファンドのレバレッゞ比率は, 3~5 倍皋床ずいわれおいる.

📐アヌビトラヌゞずは異なる垂堎で安く買っお高く売る

📐安く買っお高く売るずいう原則を異なる垂堎で行う.

Concepts

💞裁定パス

取匕ペアの組み合わせ. パス、path.

route=🎎䞉角アヌビトラヌゞずかになるず, ぀ではなく倚皮類になりこの甚語になるこずがある.

䟡栌差蚈算

スリッペヌゞや手数料を考慮した蚈算

  • 取匕手数料各取匕所の売買手数料
  • 資金の移動コスト異なる取匕所間での送金手数料や時間的コスト
  • スリッペヌゞ取匕量が䟡栌に䞎える圱響
実質䟡栌差 = 䟡栌差 - 取匕手数料 - 送金手数料 - スリッペヌゞ

🌉空間的裁定

空間的裁定(Spatial Arbitrage)、たたは地理的裁定(geographical arbitrage)

異なる地理的堎所での䟡栌差.

この手法は各囜の芏制、法定通貚ぞの亀換、口座開蚭の地理的制限ずいった障壁に盎面するこずがある.

📚お金持ちになれる黄金の矜根の拟い方 - 橘玲でいっおいたや぀か. 黄金の矜、制床的歪み.

🌉取匕所間アヌビトラヌゞ

取匕所間アヌビトラヌゞ(Bridge Arbitrage). Cross-Exchange Arbitrage.

アヌビトラヌゞずいうず, 䞀般的にはこれ.

🎎クリプトブリッゞアヌビトラヌゞ

取匕所間アヌビトラヌゞの䟡栌差蚈算

䟡栌差の蚈算匏:

䟡栌差 = 高倀取匕所の䟡栌 - 安倀取匕所の䟡栌

䟡栌差率パヌセンテヌゞの蚈算匏:

䟡栌差率 = ((高倀取匕所の䟡栌 - 安倀取匕所の䟡栌) / 安倀取匕所の䟡栌) × 100

🌉レむテンシヌアヌビトラヌゞ

異なる取匕所やプラットフォヌム間で䟡栌が曎新される時間差(レむテンシヌ)を利甚する手法. 曎新遅延を狙う.

倧抵は📝アルゎリズム取匕でサダを取るのが特城.

🌉䞉角アヌビトラヌゞ

䞉角裁定取匕/䞉角アヌビトラヌゞ(Trianglular Arbitrage), トラむアングルアヌビトラヌゞ.

3぀の通貚ペアのアヌビトラヌゞ

䞉角アヌビトラヌゞの䟡栌差蚈算

  1. 基本通貚䟋: USDTを䜿甚しおBTCを賌入。
  2. 賌入したBTCを䜿甚しおETHを賌入。
  3. ETHを再床USDTに戻す。
利益率 = ((最終的なUSDT - 初期投入USDT) / 初期投入USDT) × 100

🌉時間的裁定取匕

構造裁定取匕.

同䞀垂堎内における異なる時点での䟡栌差を利甚.

🎎乖離戊略(GAP)

💞ベヌシス裁定取匕/BasisArb

ベヌシス取匕/Basis Trade. 乖離瞮小型アヌビトラヌゞ.

割安な投資察象を買い、割高な投資察象を売るポゞションを取るこずで、䞡者のサダを抜こうずする手法。䞡者の䟡栌が収瞮したずき反察売買を行うこずで投資収益をあげるこずができたす.

🎎Crypto Basis Arb

Basis

䟡栌差のこず.

  • 珟物ず先物ずの䟡栌差
  • 先物の期近ず期先の限月間における䟡栌差
  • 金利スワップの固定利付債刞の利回りず同期間のスワップ取匕の固定金利ずの利回り栌差

💞キャリヌアヌビトラヌゞ

Spot/Future Arbitrage. キャッシュキャリヌアヌビトラヌゞ. キャリヌ取匕.

Perp/Spot BasisArb=無期限先物/珟物

キャッシュ・アンド・キャリヌ・アヌビトラヌゞCash and Carry Arbitrage.珟物を賌入し、同時に先物を売り建おる戊略.

🎎クリプト珟先アビトラ

ずくに📝先物取匕の甚語. スプレッド取匕.

💞金利アヌビトラヌゞ

金利裁定取匕, Interest rate arbitrage. 金利トレヌド. Swap Arbitrage.

🌉むンデックスアヌビトラヌゞ

参照䟡栌ず取匕垂堎䟡栌の乖離を利甚する取匕.

たいおは📈むンデックス䟡栌を📊適正䟡栌(fair price)ず仮定する.

参照䟡栌

ある資産が高いか安いかを刀断するずきち参照する䟡栌.

🌉ETFアヌビトラヌゞ

  • 📝ETFの䟡栌蚈算の手間が゚ッゞ.

先物珟物株䟡指数むンデックス裁定

株䟡指数先物日経225先物などず珟物株䟡指数の間に乖離が生じたずき、珟物を買っお先物を売るたたはその逆こずで裁定.

蚌刞取匕裁定

リスク裁定

Merger Arbitrage, Risk arbitrage. 合䜵裁定取匕

M&A成立などの特定のむベント発生を芋蟌んで、関連する銘柄の䟡栌差を利甚しお利益を狙う投資手法

コンバヌチブル・アヌビトラヌゞ

convertible bond arbitrage

CB. 割安なCB転換瀟債をロングし、同䞀発行元の割高な普通株匏をショヌトし、䞡者の䟡栌関係が正垞な状態に戻った際に収益を実珟する運甚.

金融以倖の裁定取匕

アヌビトラヌゞの考え方を転甚するこずで, 面癜い芖点や発想をもちたいので, ここに事䟋や考え方をテヌマごずに集める. ビゞネスアむデアもこういうずころから生たれる.

物販アヌビトラヌゞ

䞍動産アヌビトラヌゞ

🔖䞍動産

https://note.com/kanazawa_t/n/nbafc66fa8664

Enlightens

人類の歎史は, アヌビトラヌゞの歎史であった, ずいっおも過蚀では無いかもしれない.

🔊仮想通貚アヌビトラヌゞの颚景は10幎前のFXに䌌おいる

仮想通貚のアヌビトラヌゞに぀いおの自動売買ツヌルや詐欺たがいの情報は, 10幎前のFXのそれずずおも䌌おいる.

FXもか぀おは取匕所間の栌差が倧きくおアヌビトラヌゞできたものの, 今はほずんどできない. なぜならば鞘が開いおもすぐに閉じる. 仮想通貚はただできる(2019の情報).

ref. アヌビトラヌゞの嘘に隙されないで - YouTube, by 👚さかしヌ

ここからは考察. FXに限らず, もっずいえば株だっおそうだったかもしれない.

これはいわば, 垂堎が成熟しおいないならば手動でも皌げるが, だんだんツヌルを䜿う人たちが珟れお, さらに自動化ツヌルの人たちがたくさん珟れお, 次第に皌げなくなる.

ここから類掚するならば, アヌビトラヌゞは垂堎が脆匱だったり未成熟であれば収益の機䌚が倚く, 次第に成熟するに埓っお皌げなくなる, ずいうこず. æ ª, FX, 仮想通貚 

しかし明るい可胜性ずしおは, い぀の時代でもそのずきの流行や新しい垂堎はい぀だっお珟れるずいうこず.

🔗References

グラフビュヌ

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