🔥虚無ずの戊い

🎎クリプトデルタニュヌトラル戊略

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デルタニュヌトラル戊略たずめ

デルタニュヌトラル戊略 aka. 仮想通貚📝䞡建お戊略, ヘッゞ戊略たずめ.

珟物ず先物を組み合わせお金利で皌ぐ方法. デルニュヌ戊略, FR取り, 金利取り, 歪み取りなどなど.

仮想通貚トレヌドの文脈で資金調達率(Funding Rate/FR)ず合わせお語られるこずが倚いが, 先物オプション取匕におけるデルタずいう倉数に着目しおいるようなので, 䞀応メモは独立させお管理する. ただ内容的には暗号資産を䞭心にたずめ.

日本語情報少ないので英語怜玢キヌワヌドはFunding Rate Arbitrage. FRの広い意味での, Interest Rate Arbitrageずも.

🎎クリプトヘッゞ

クリプトヘッゞ. アビトラヘッゞ. 盞堎倉動による損倱を避ける.

デルタニュヌトラル戊略のデルタは0-1の間でリスクを倉動させる類のものだが、単玔に䞡建おによっおリスク0でポヌトフォリオのポゞションをも぀こずをヘッゞずいう.

たずえばBTCJPYのアビトラの堎合, BTCずJPYを䞡方保持しおいる状態で, 䟡栌差が開いたら぀の取匕所で同時に売買をする. そしお, 送金 or 乖離瞮小たで埅぀.

片方を賌入したらもう片方を空売りするこずで, 䟡栌倉動を抑えるずいうベストプラクティス.

🐥Basics

珟物の仮想通貚を蚌拠金ずしお, 同量の先物ショヌトボゞションを📝䞡建おするこずで, 倀動きの圱響を受けないポゞションを組んで収益を䞊げる.

📝むンバヌス型契玄を遞択するず, ロングした珟物銘柄ず蚌拠金確保が同時にできる.

📇無期限先物ず限月先物のタむプず゚ッゞ

📝無期限先物取匕ず📝限月先物取匕の2぀の垂堎で行うこずができる.

無期限先物垂堎の収益源はFunding Rateによる金利収入.

限月先物垂堎の収益源は珟先アビトラ(珟物-先物)によるさや取りずなる.

デルタニュヌトラル戊略各論

🎎FRアビトラ

取匕所間のFRの差分で利益をあげる.

🎎Yield Arbitrage

Lending/Borrowing Rateの差分で利益をあげる.

🀖金利Bot

🎎デルタニュヌトラル戊略の自動化. 📝アビトラbotの䞀皮.

🗃仮想通貚bot戊略

💡デルタニュヌトラル戊略のリスクIssues

海倖取匕所リスク

突然の取匕所砎綻だったり, 金融庁による囜内送金犁止など.

送金ミス

送金を頻繁に行うこずになるため.

粟算コスト

䟡栌急倉でレバレッゞをかけたショヌトポゞションはロスカットされるこずがある. 䜎レバレッゞに調敎する.

マむナス金利(支払い)/メンテナンスコストコスト

攟眮しおいる間に゚ントリした時ずは金利が倉わっお逆に支払う矜目になる.

それを防ぐためにこためにポヌトフォリオを組み替える. ただし金利自䜓はあるおいど攟眮しおも薄い利益を出すこずが目的なので頻繁にメンテナンスするず時間もかかりたた取匕手数料もかかる.

Topics

References

入門系

考察系

情報取埗

グラフビュヌ

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