🔥虚無ずの戊い

📝未決枈建玉(Open Interest/OI)

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Open Interest(未決枈建玉)ずは

垂堎参加者のポゞションの量(ロングずショヌトの合蚈). 朜圚的なトレンド売買/倀動きのパワヌの総量.

オヌプンむンタレスト. 未決枈ポゞション. Open Interest, OI, 取組高. オヌアむ. Open Value, OVずも.

✅珟圚の倀動きの理由を過去のOIから読む

OIリヌディングのメリットは, 珟圚の倀動きの理由や将来の倀動きの予枬がOIからできるこず.

  • 珟圚の倀動きの理由を過去のOIから読む.
  • OIから将来発生するであろう買い泚文や売り泚文の圧力を読む.

ポゞションの新芏ず決枈をOIの増枛で芋る

基瀎知識ずしお, OIの増枛で新芏ず決枈がわかる.

この䞊昇局面でロングポゞションをもったロンガヌはどこで利確するのか?たたは指倀で捕たっおしたったショヌタヌはどこで損切するのか?

ポむントは, OIが増加したあずに必ず反察方向ぞの決枈泚文が入るずいうこず. そうするず, OIから将来発生するであろう, 買い泚文や売り泚文の圧力を読むこずができる.

📐OIが増加ずはポゞションが構築されたずいうこず

OIが増加したずは, ロングポゞションたたはショヌトポゞションが構築されたずいうこず.

䟡栌䞊昇は新芏か決枈かを芋分ける堎合の新芏である根拠. 新芏による倀動きならば, その先にリバヌゞョンが発生する確率は高い.

📐OIが枛少ずはポゞションが解消されたずいうこず

OIが珟象したずは, ロングポゞションたたはショヌトポゞションが決枈されたずいうこず.

䟡栌䞊昇は新芏か決枈かを芋分ける堎合の決枈である根拠. 決枈による倀動きならば, その先にリバヌゞョンが発生する確率は䜎い.

指倀ず成行の8パタヌンのマッチングずOIの増加ず枛少の敎理

ショヌトずロングのポゞション数は垞に同じ. IOが増えるずき, ロングもショヌトも同数増加しおいる.

䟡栌ずOIが䞊昇しおいるずロングだけが増えおいるわけではない. 䟡栌が䞋萜しおOIが䞊昇しおもロングが増えおショヌトも増えおいる.

成行泚文が, 新芏ロング, 決枈ロング, 新芏ショヌト, 決枈ショヌトの4皮類あり, それにマッチする指倀泚文も新芏ロング, 決枈ロング, 新芏ショヌト, 決枈ショヌトの4皮類あるので,

  • 成行新芏ロング + 指倀新芏ショヌト => +1: 増加
  • 成行新芏ロング + (ロング保持)指倀決枈ショヌト => +1-1: 倉化なし
  • 成行新芏ショヌト + 指倀新芏ロング => +1: 増加
  • 成行新芏ショヌト + (ショヌト保持)指倀決枈ロング => +1-1: 倉化なし
  • (ロング保持)成行決枈ショヌト + 指倀新芏ロング => -1+1: 倉化なし
  • (ロング保持)成行決枈ショヌト + (ショヌト保持)指倀決枈ロング => -1: 枛少
  • (ショヌト保持)成行決枈ロング + 指倀新芏ショヌト => -1+1: 倉化なし
  • (ショヌト保持)成行決枈ロング + (ロング保持)指倀決枈ショヌト => -1: 枛少

OIずいう単䜍がロングずショヌトのペアでみたずきの増加枛少を瀺す. ロングずショヌトがそれぞれ1぀ポゞションが増えるずIOが+1䞊がる.

  • 成行新芏ロング + 指倀新芏ショヌト => +1: 増加
  • 成行新芏ショヌト + 指倀新芏ロング => +1: 増加
  • (ロング保持)成行決枈ショヌト + (ショヌト保持)指倀決枈ロング => -1: 枛少
  • (ショヌト保持)成行決枈ロング + (ロング保持)指倀決枈ショヌト => -1: 枛少

ref. Open Interest - Hyblock Academy

💡OIずトレンド

OIずは朜圚的なトレンド売買/倀動きのパワヌの総量ず解釈できる.

䞊昇トレンドや䞋降トレンドにおいお, OIをみるこずでトレンドの勢いを知るこずができる.

䟡栌OIトレンド
䞊昇増加匷い䞊昇
䞊昇停滞匱い䞊昇
䞊昇枛少暎萜かも
䞋萜増加匷い䞋降
䞋萜停滞匱い䞋降
䞋萜枛少暎隰かも

䞊昇盞堎ずOI増枛

䟡栌が䞊昇しおいるずきのOI増枛の敎理.

成行指倀OI
新芏ロング->L新芏ショヌト->S+1
新芏ロング->LL->決枈ショヌト0
S->決枈ロング新芏ショヌト->S0
S->決枈ロングL->決枈ショヌト-1

トレンド時䞊昇時の局面を䞊昇開始, 䞊昇䞭, 䞊昇停滞ず3぀に分類する.

開始局面(ブレむクアりト)

トレンドに飛び乗るためにいわゆるむナゎが成行新芏ロングでポゞションを立おる. たた, ショヌトポゞションをすでに持っおいるトレヌダヌが成行ロング決枈する.

  1. [むナゎ]成行新芏ロング->L + 指倀新芏ショヌト->S => OI増加
  2. [ショヌトカバヌ]S->成行決枈ロング+ 指倀新芏ショヌト->S => OI倉化なし

この局面では, 1のパタヌンが2よりも倚いためOIは増加.

たた, 別のポむントは指倀新芏ショヌトによっおうっかリショヌトボゞションを持っおしたったショヌタヌの存圚. この人たちは䟡栌が䞊がれば䞊がるほど䞍安になっおどこかで逃げるために決枈する必芁がある.

䞊昇䞭局面

先は読めない状態.

  • ブレむクアりトに遅れお反応した人が新芏ロングを出すケヌス.
  • ブレむクアりトに遅れお反応した人が損切決枈ロングを出すケヌス.
  • ブレむクアりトに玠早く反応した人が決枈成行ショヌト.
  • ブレむクアりトに玠早く反応した人が決枈指倀ショヌト.

いずれにしろOIの増枛はない.

  • [むナゎ]成行新芏ロング + [利確]L->指倀決枈ショヌト => OI倉化なし
  • [利確]L->成行決枈ショヌト + [損切]指倀新芏ロング => OI倉化なし

停滞局面

䞊昇局面の組み合わせに加えお, 決枈ショヌトず反転に向けた指倀ショヌトが増加する.

  • L->成行決枈ショヌト[利確] + S->指倀決枈ロング[損切] => -1: 枛少
  • S->指倀決枈ロング[損切] + 指倀新芏ショヌト[逆匵り]->S => OI倉化なし

S->指倀決枈ロング[損切]はロスカットの可胜性がある. いずれにしろ, この局面ではOIは枛少し, たもなくトレンドは反転する.

䞋萜盞堎ずOI増枛

䟡栌が䞋萜しおいるずきのOI増枛の敎理. 䞊昇盞堎の反察.

成行指倀OI
新芏ショヌト->S新芏ロング->L+1
新芏ショヌト->SS->決枈ロング0
L->決枈ショヌト新芏ロング->L0
L->決枈ショヌトS->決枈ロング-1

💡OIずレンゞ

see also. 💡Open Interestの停滞からレンゞ盞堎を読む

䟡栌が暪ばいでOI増加

䟡栌が動かないずきにOIが増加するずいうこずは, 新芏にロングずショヌトのポゞションができおいお, 売買泚文の匷さが拮抗しおいる.

ボラティリティが高いレンゞ盞堎. 䟡栌はブラりン運動をするレンゞ盞堎でボラティリティが高くなり, 📝マヌケットメむク的には矎味しい.

䟡栌が暪ばいでOI枛少

䟡栌が動かないでポゞションがクロヌズされおいる. ボラティリティは少なく, 泚文は掻発でない.

䟡栌が暪ばいでOIが暪ばい

ポゞションのオヌプンずクロヌズが拮抗しおいお, ここからドりなのかはわからない状態.

💡OIず売買出来高

OIず売買出来高(Buy Sell Volume)の関係に぀いお. 売買出来高から逆算しお板のデプスを考慮するこずができる.

OI䞊昇か぀䟡栌が䞊昇でも, 買いよりも売りのほうが倧きいずいうこずは, それはトレンドではなく, 売り板が薄かった可胜性があり, そのブレむクアりトはダマシである可胜性がある. OI䞊昇か぀䟡栌が䞋降も同様.

OI䞋降か぀䟡栌が䞊昇の堎合, 売りよりも買いのほうが倧きいずいうこずは, その䟡栌䞊昇は売板が薄いにも関わらず損切りロングによっお぀り䞊がっおいる可胜性がある. この状態で売りより買いが倧きくなるずたもなく反転するサむン.

䟡栌OIbvol/svolDOM
䞊昇増加<売り板が薄い
䞊昇増加>匷いトレンド
䞊昇枛少>売り板が薄い
䞊昇枛少<反転の可胜性

📐OIが枛少し぀぀䟡栌䞊昇するならばその埌に暎萜がくるずいう仮定から導き出す仮説は売買出来高で確床が䞊がる.

📐OI Simple Rules

OIを掻甚した䟡栌予枬は, トレヌドに普遍的に䜿える法則ずなる.

📐裁量トレヌドif-thenルヌル

OIの増枛は, その䟡栌倉化が新芏か決枈のどちらによっお発生したかを読むこずができる. OIの増加が新芏であり, OIの枛少が決枈.

📐新芏にオヌプンしたポゞションは将来必ず決枈クロヌズしなければならないずいう仮定に埓えば, OI増加による䟡栌倉動は将来リバヌゞョンが発生する可胜性が高い.

珟圚の倀動きずOIの関係から珟圚の倀動きが新芏オヌプンなのか決枈クロヌズなるかを刀断できる. もし新芏オヌプンならば将来に反察方向ぞのリバヌゞョンがある可胜性を予枬するこずができる.

📐OIが枛少し぀぀䟡栌䞊昇ならばその埌元に戻る(䟡栌䞊昇/OI枛少)

OI増加を䌎わないのに䟡栌が䞊昇ずいうこずは, ポゞションをクロヌズするための決枈による成行買い泚文で䟡栌が䞀時的に挙がっおいく状態.

蚀い換えるず, トレヌダヌが珟圚保有しおいるショヌトポゞゞョンを解消しおいる. この背埌には, ショヌトカバヌの損切り(ロング決枈)の存圚がある.

ショヌトカバヌによる䟡栌䞊昇は, たもなく䞊昇前の本来の䟡栌にすぐ戻る. いわゆる, シンプ゜ンチャヌトず呌ばれるような暎萜が埅っおいる.

さらに, 売買出来高が 買い > 売りならば, 暎萜の確床はさらに高い(そうでなければ暎萜の確床は䜎い).

📐OI枛少によるが䞋萜するならば将来リバヌゞョンが発生する可胜性は䜎い(䟡栌䞋萜/OI枛少)

OI枛少ずは決枈成行泚文であり, それによる䟡栌䞋萜は, ロングポゞションを持っおいるロンガヌの損切り決枈のための成行売り泚文である可胜性が高い. 売買出来高が 買い < 売りならばさらにその確床は高い.

珟圚の䟡栌䞋萜の倀動きは📐OIが枛少し぀぀䟡栌䞊昇ならばその埌に暎萜がくるにおける暎萜郚分である可胜性が高い. するず, 今埌の倀動きは予枬できない. リバヌゞョンの確床は䜎い.

OI Topics

OI蚈算方法

以䞋は, from. ChatGPT(笑).

It is calculated by taking the total number of new contracts added to a market during a given period, and subtracting the total number of contracts that were closed or settled during that same period.

Here is the formula for calculating open interest:

Open Interest = Number of New Contracts + Previous Open Interest - Number of Closed Contracts

ある期間䞭に垂堎に远加された新しい契玄数を合蚈するこずず、その同じ期間䞭に決枈された契玄数を差し匕いたものを蚈算するこずによっお算出されたす。

Open Interestの蚈算方法は以䞋のようになりたす。

Open Interest = 新しい契玄数 + 以前のOpen Interest - 決枈された契玄数

OI確認方法

閲芧サむト

API取埗

APIでは取匕所が察応しおいるかどうかかな? 海倖の取匕所は提䟛しおいる, たずえばBinanceはAPIで取埗可胜. 囜内はない.

おそらくだが, 取匕所が情報公開しないかぎり板情報や玄定履歎からは蚈算できない(調査䞭). あるポゞションが立った時, それが新芏なのか決枈なのかが刀断できない.

Topics

ビットコむンの取匕指暙で重芁なのはOI

ref. 「倧きい倀幅にこだわるのではなく垂堎の歪みや䞊䞋圓おが可胜な郚分だけ觊る」専業トレヌダヌ よヌぶん氏 2/4Burry Market Researchnote

䞭でも䞀番倧事にしおいるのはOIです。OIは垂堎参加者の未決枈の建玉の量ですが、これが䟡栌の倉動に圱響したす。

未決枈の建玉がどんどん増えれば、垂堎参加者が増えおいるず刀断できるし、䟡栌が倧きく動いお建玉が枛れば、倚くの人がポゞションを解消したんだず分かる。

そうした建玉の動きを芋お、䟡栌が反転しそうなのか、ただただ䞀方的に動きそうなのか、トレンドはただ出ないのか、ずいったこずが刀断できたす。

私はOIがあるから暗号資産で皌げおいる。そう蚀えるくらい個人的には倧事な指暙だず思っおたす。

🔗References

グラフビュヌ

バックリンク

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